*ST群兴(002575.CN)

群兴玩具:拥有自主品牌优势的玩具制造商

时间:11-04-12 00:00    来源:国元证券

我们给予公司2011、2012、2013 年EPS 分别为0.59、0.89、1.34 元。参考A 股市场可类比的上市公司,我们认为公司2011 年的合理估值为33-37 倍,对应股价区间为19.47—21.83 元。

公司未来风险主要出口退税率风险、原材料价格风险、童车业务集中风险。